Blue je přijímána do kapitoly 11 zákona o bankrotu
K tomuto rozhodnutí dochází po měsících vyjednávání s věřiteli a investory
Airlines Airlines, třetí největší letecká společnost v Brazílii, v úterý kapitola 11 zákona o bankrotu přijala u soudu v New Yorku, aby restrukturalizovala dluh ve výši 3,350 milionu R (5 560 milionů USD). Žádost nastává po 50,3% zvýšení dluhu v prvním čtvrtletí roku 2025, poháněno volatilitou burzy, vysokými úrokovými sazbami ve Spojených státech a problémy v dodavatelském řetězci, včetně stažení motorů Pratt & Whitney, což způsobilo imobilizaci letadel. Kromě toho aliance s dodavateli ACMI, jako jsou Euroatlantic, čelily zákonným výzvám brazilských odborů v důsledku používání zahraniční posádky.
Výkonný ředitel Azulu John Rodgerson, který dříve kritizoval náklady na kapitolu 11, uznal, že tento proces poskytuje „dočasnou ochranu“ proti věřitelům a optimalizuje operace. Hotovostní rezervy letecké společnosti byly sníženy o 51%, na 655 milionů Reais (115,08 milionu amerických dolarů), s ročními náklady na leasing a dluhovou službu mezi 7 400 a 7,8 miliardami Reais (1 300 a 1 370 milionů amerických dolarů). Plán restrukturalizace zahrnuje financování 1,6 miliardy USD, snížení dluhu o 2 000 milionů dolarů a 950 milionů USD v novém kapitálu. United Airlines a American Airlines přispějí po restrukturalizaci mezi 100 a 150 miliony amerických dolarů.
Věřitelé převedou 784,6 milionu dluhových dolarů v USA na preferované akcie a do roku 2029–2030 rozšíří splatnosti 780 milionů amerických dolarů. Navzdory 15,3% nárůstu příjmu zaznamenal Azul v prvním čtvrtletí čistou ztrátu 1 816 milionů Reais (320 milionů amerických dolarů), což motivovalo snížení hodnocení S&P A. Letecká společnost se snaží snížit poměr dluhu k EBITDA z 5,7x na 2x za rok, přičemž pro cestující je plánována minimální přerušení. Blue se připojil ke svým regionálním párům GOL a LATAM, kteří se uchýlili k americkým bankrotů. Je to finanční metrika, která vyhodnocuje ziskovost společnosti se zaměřením na její hlavní operace, s výjimkou nákladů na financování, daně a účetní rozhodnutí. Nabízí jasnější vizi schopnosti společnosti generovat výhody svých komerčních činností, než do hry vstoupí vnější faktory, jako jsou dluhové a daňové povinnosti. Investoři a analytici jej často používají k porovnání společností ve stejném sektoru.
Úspěch však závisí na stabilizaci brazilského výměnného trhu a na rozlišení nedostatku letadel. Dluhopisy a držitelé pronajímatele budou mít 45% kapitálu po restrukturalizaci, což zředí stávající akcionáře. Akcie Blue klesly o 12% v São Paulo a až 40% v předchozí ceně tržního otevření v New Yorku.
